Was steuerfrei ist – und was nicht
| Vorgang | Steuerlich |
|---|---|
| Kursgewinn beim Verkauf von Aktien oder ETF | steuerfrei (Privatvermögen) |
| Kursverlust | nicht abziehbar |
| Dividende, Zins, Ausschüttung | Einkommen |
| Erträge thesaurierender Fonds | Einkommen, obwohl nicht ausbezahlt |
| Bestand am 31. Dezember | Vermögenssteuer |
Kurz: Der Staat besteuert den laufenden Ertrag und das Vermögen, nicht den Wertzuwachs. Wer langfristig in breit gestreute ETF investiert, profitiert davon besonders: Der Grossteil der Rendite entsteht als Kursgewinn.
Thesaurierend heisst nicht steuerfrei
Ein häufiger Irrtum: Thesaurierende Fonds und ETF schütten Erträge nicht aus, sondern legen sie wieder an. Steuerlich gelten diese Erträge trotzdem als zugeflossen. Die ESTV veröffentlicht die steuerbaren Erträge in ihrer Kursliste; die Bank weist sie im Steuerauszug aus.
Für die Wahl zwischen ausschüttend und thesaurierend spielt die Steuer deshalb kaum eine Rolle. Entscheidend sind Kosten, Abdeckung und dein Bedarf an laufender Liquidität.
Verrechnungssteuer zurückholen
Auf Dividenden Schweizer Aktien und Zinsen über 200 Franken zieht der Schuldner 35 % Verrechnungssteuer ab. Wer die Erträge im Wertschriftenverzeichnis deklariert, bekommt die Verrechnungssteuer mit der Steuerrechnung zurück oder angerechnet. Bei 1’000 Franken Dividende sind das 350 Franken. Mehr dazu unter Verrechnungssteuer zurückholen.
Ausländische Quellensteuern auf Dividenden lassen sich je nach Doppelbesteuerungsabkommen teilweise zurückfordern. Bei US-Aktien hilft ein unterzeichnetes Formular W-8BEN, damit nur 15 % statt 30 % abgezogen werden.
Die Grenze zum gewerbsmässigen Handel
Steuerfrei bleiben Kapitalgewinne nur im Privatvermögen. Wer als gewerbsmässiger Wertschriftenhändler gilt, versteuert Gewinne als Einkommen und zahlt AHV-Beiträge. Die ESTV nennt fünf Kriterien, die zusammen in der Regel Privatvermögen bedeuten:
- Haltedauer von mindestens sechs Monaten
- Transaktionsvolumen höchstens das Fünffache des Anfangsbestands pro Jahr
- Kapitalgewinne weniger als 50 % des Reineinkommens
- Keine Fremdfinanzierung
- Derivate nur zur Absicherung
Beispiel: ETF über zehn Jahre
Wer zehn Jahre lang monatlich 500 Franken in einen breit gestreuten, thesaurierenden Welt-ETF investiert, zahlt in dieser Zeit 60’000 Franken ein. Steigt der Wert auf 80’000 Franken, ist der Wertzuwachs von 20’000 Franken beim Verkauf steuerfrei. Versteuert hat die Person in der Zwischenzeit die jährlichen Erträge laut Kursliste und jeweils den Bestand per 31. Dezember als Vermögen.
Diese Struktur ist ein Grund, warum langfristiges Anlegen in der Schweiz steuerlich günstig ist. Sie gilt nur im Privatvermögen und nur, solange die Kriterien des gewerbsmässigen Handels nicht erfüllt sind.
Obligationen und Zinsen
Bei Obligationen sind die Zinsen steuerbares Einkommen, der Kursgewinn beim Verkauf grundsätzlich steuerfrei. Eine Ausnahme bilden Obligationen mit überwiegender Einmalverzinsung, bei denen der Ertrag erst bei Fälligkeit oder Verkauf anfällt – dort ist der Zinsanteil steuerbar. Die ESTV-Kursliste weist solche Titel aus.
Jahresende: worauf achten
Für die Vermögenssteuer zählt der Kurs am 31. Dezember. Ein Verkauf kurz vor Jahresende ändert daran nichts – das Geld liegt dann auf dem Konto und wird ebenfalls besteuert. Steuerlich gibt es deshalb in der Schweiz keine Jahresend-Verkäufe zur Verlustverrechnung wie in anderen Ländern.
Wer investiert, erfasst Depot und Konten in BudgetHub mit datierter Bewertung und sieht die Vermögensentwicklung im Verlauf. Wie der Einstieg gelingt, steht unter Geld anlegen für Anfänger.