Les deux options comparées
En bref : la rente transfère le risque de longévité à la caisse – tu reçois le même montant jusqu'à la fin de ta vie, même à 95 ans. Le capital te donne la flexibilité, mais aussi le risque : si tu vis longtemps ou si les placements baissent, l'argent peut s'épuiser.
| Critère | Rente | Capital |
|---|---|---|
| Durée | à vie | jusqu'à épuisement |
| Impôt | 100 % du revenu chaque année | une fois, taux réduit |
| Héritiers | rente de survivant au conjoint | le solde est transmis |
| Gestion | aucune | placements et retraits à organiser |
Un exemple chiffré
Avec un avoir de CHF 500’000 et un taux de conversion de 5.5 %, la caisse verse CHF 2’292 par mois. Pour obtenir le même montant à partir du capital sans rendement, l'argent dure 18 ans – donc jusqu'à environ 83 ans pour une retraite à 65 ans.
Avec un rendement net de 2 à 3 % par an, le capital dure plus longtemps, mais ce rendement n'est pas garanti. Qui choisit le capital doit pouvoir supporter des années de baisse sans devoir vendre au mauvais moment.
La fiscalité
Le retrait en capital est imposé séparément des autres revenus, à un taux réduit. À la Confédération, l'impôt est calculé sur 20 % du barème ordinaire ; les cantons ont leurs propres règles. Ensuite, le rendement du capital et la fortune sont imposés chaque année.
La rente, elle, s'ajoute entièrement au revenu imposable, avec l'AVS. Pour les couples, échelonner les retraits en capital sur plusieurs années – 3a, libre passage, LPP – réduit souvent la progression.
Les règles de la caisse
La loi garantit le droit de retirer au moins 25 % de l'avoir obligatoire en capital ; beaucoup de règlements permettent davantage, jusqu'à 100 %. Le retrait doit souvent être annoncé à l'avance, parfois plusieurs années avant la retraite.
Pour les personnes mariées, le retrait en capital exige le consentement écrit du conjoint. Et les rachats des trois dernières années ne peuvent pas être retirés en capital sans perdre la déduction fiscale.
- Minimum légal en capital : 25 % de l'obligatoire
- Délai d'annonce selon le règlement
- Consentement du conjoint obligatoire
La solution mixte
Beaucoup choisissent un mélange : assez de rente pour couvrir avec l'AVS les frais fixes – loyer, primes, impôts, alimentation – et du capital pour les projets, les rénovations ou une réserve. Le budget de base est alors garanti à vie, et le capital reste disponible pour le reste.
Un test simple : la rente AVS plus la rente LPP couvrent-elles le budget fixe ? Si oui, une part en capital est un choix confortable. Sinon, la rente protège mieux.
Décider en connaissance de cause
La décision est irréversible. Elle dépend de la santé, de la situation familiale, de la fortune et de ta tolérance au risque. Un budget de retraite réaliste, calculé avec les deux variantes, est la meilleure base pour en parler avec un conseiller indépendant.
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Les postes suisses qui manquent dans les modèles étrangers
Deux postes distinguent un budget suisse de presque tous les modèles internationaux : la prime d'assurance maladie, payée par tête et à titre privé, et les impôts, facturés séparément plutôt que retenus à la source.
Ensemble, ils représentent CHF 1'000 à 1'500 par mois pour un ménage moyen. Qui planifie avec un outil international planifie donc systématiquement trop juste.
Le calendrier suisse à connaître
Quatre dates structurent l'année financière : la publication des primes par l'OFSP fin septembre, le délai de résiliation au 30 novembre, le versement au pilier 3a jusqu'au 31 décembre et la déclaration d'impôts au printemps.
Aucun de ces délais n'est prolongé, et aucun ne s'annonce de lui-même. Les inscrire une fois dans un calendrier suffit à ne plus rien manquer.