Le due opzioni a confronto
In breve: la rendita trasferisce alla cassa il rischio di longevità – ricevi lo stesso importo per tutta la vita, anche a 95 anni. Il capitale dà flessibilità, ma anche il rischio: se vivi a lungo o i mercati scendono, il denaro può esaurirsi.
| Criterio | Rendita | Capitale |
|---|---|---|
| Durata | a vita | fino a esaurimento |
| Imposte | 100 % del reddito ogni anno | una volta, aliquota ridotta |
| Eredi | rendita al coniuge superstite | il saldo si trasmette |
| Gestione | nessuna | investimenti e prelievi da organizzare |
Un esempio con le cifre
Con un avere di CHF 450’000 e un'aliquota di conversione del 5.4 %, la cassa versa CHF 2’025 al mese. Per ottenere lo stesso importo dal capitale senza rendimento, il denaro dura 18 anni – cioè fino a circa 83 anni con il pensionamento a 65.
Con un rendimento netto del 2–3 % annuo il capitale dura di più, ma il rendimento non è garantito. Chi sceglie il capitale deve poter sopportare anni di ribasso senza vendere nel momento sbagliato.
La fiscalità
Il prelievo in capitale è tassato separatamente dagli altri redditi con un'aliquota ridotta. Per la Confederazione l'imposta è calcolata sul 20 % della tariffa ordinaria; i Cantoni hanno regole proprie. In seguito, il rendimento e la sostanza sono tassati ogni anno.
La rendita invece si aggiunge interamente al reddito imponibile insieme all'AVS. Per le coppie, scaglionare i prelievi in capitale su più anni – 3a, libero passaggio, cassa pensione – riduce spesso la progressione.
Le regole della cassa
La legge garantisce il diritto di prelevare almeno il 25 % dell'avere obbligatorio in capitale; molti regolamenti permettono di più, fino al 100 %. Il prelievo va spesso annunciato in anticipo, a volte anni prima del pensionamento.
Per le persone sposate il prelievo in capitale richiede il consenso scritto del coniuge. E i riscatti degli ultimi tre anni non possono essere prelevati in capitale senza perdere la deduzione fiscale.
- Minimo legale in capitale: 25 % dell'obbligatorio
- Termine di annuncio secondo il regolamento
- Consenso del coniuge obbligatorio
La soluzione mista
Molti scelgono un mix: abbastanza rendita per coprire con l'AVS le spese fisse – affitto, premi, imposte, alimentari – e capitale per progetti, ristrutturazioni o una riserva. Il budget di base è così garantito a vita e il capitale resta disponibile per il resto.
Un test semplice: AVS (massimo CHF 2’560 al mese nel 2027) più rendita della cassa coprono il budget fisso? Se sì, una parte in capitale è una scelta comoda. Se no, la rendita protegge meglio.
Decidere con cognizione di causa
La decisione è irreversibile e dipende da salute, situazione familiare, sostanza e tolleranza al rischio. Un budget di pensione realistico calcolato con entrambe le varianti è la base migliore per parlarne con un consulente indipendente.
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Il momento conta più dell'importo
Un ordine permanente il giorno dell'accredito dello stipendio produce in media molto più di un importo maggiore che dovrebbe avanzare a fine mese. I consumi si adattano a ciò che è visibilmente disponibile.
E un importo modesto versato ogni mese vale più di uno elevato con interruzioni: l'interesse composto agisce attraverso la continuità, non attraverso versamenti occasionali.
Cosa cambia a seconda del cantone
Imposte, regione di premio e diritto alla riduzione dei premi variano da cantone a cantone. Un trasloco intercantonale modifica tutti e tre – e nessun adeguamento avviene automaticamente.
La riduzione dei premi va in particolare richiesta di nuovo nel nuovo cantone, poiché è disciplinata a livello cantonale.